Zonne-energiedekking voor het eerst: stroomonderbrekingen verbeterd, pariteit versneld, operationele winden
2018-08-09
Momenteel zijn alle provincies en regio's in het land Het beleid heeft de keten van de PV-industrie gedwongen om te versnellen, en het vervangen van thermische energie is geen droom.
531 Onder invloed van het beleid werd de prijs van de fabricage-kant snel gemeten, wat de hele industrieketen dwong om de pariteit te versnellen. Momenteel is de elektriciteitsprijs van thermische elektriciteitsnetten in alle provincies en regio's in het hele land 0,25 ~ 0,45 yuan / KWh. In de veronderstelling dat de subsidies allemaal in 2020 worden ingetrokken en de prijs van thermische stroom ongewijzigd blijft, zullen er in 2020 27 gebieden zijn in de 32 stroomdistricten in China met 6. PV-pariteit. Het is goed voor 84% van het totale stroomgebied.
Het quotasysteem werd opgelegd door stroomuitval en verbeterde de winstelasticiteit van het bedrijf
Volgens het quotasysteem worden de quota voor niet-waterkrachtopwekking van de provincie geschat. Geschat wordt dat de totale niet-waterquotum-stroomopwekking in het land 5472,9, 6470,3 en 755,37 miljard kWh zal zijn in 18-20 jaar, en de CAGR zal 17% bereiken, wat de minimale ontwikkeling voor de komende twee jaar zal worden . Met de geleidelijke landing van het â € œClean Energy Absorption Action Plan (2018-2020) Exposure Draftâ €, uitgegeven door het Energy Bureau in mei, zal het follow-uppercentage in de regio's Noordwest en Xinjiang sterk worden verminderd, met conservatieve verbetering. en neutrale verbetering. Onder de optimistische verbetersituatie zal alleen de energiebesparende verbetering van de geïnstalleerde capaciteit in de noordwestelijke regio ongeveer 21,7%, 53,8% en 64,5% van de flexibele groei van het bedrijf opleveren.
De waardering van de sector bevindt zich op een historisch laag niveau en dankzij het schaarste-attribuut geniet de onderneming van een hogere premie.
Bij de huidige exploitanten van A-share verkeert alleen zonne-energie in een staat van verval. Onder de elf exploitanten in de statistieken zijn er 9 netto-brekende doelen en alleen A-aandelen bevatten zonne-energie. Aangezien de prestatie van de operator met de toename van de geïnstalleerde capaciteit relatief stabiel is, en de stroomonderbrekingen worden verbeterd en de kosten worden verlaagd, zal de nieuwe geïnstalleerde capaciteit de prestatie verder vrijgeven. Wij zijn van mening dat de huidige veiligheidsmarge van de sector relatief hoog is en hogere waarderingsverwachtingen zou moeten krijgen.
risico waarschuwing
Binnenlands PV-beleid is bearish, steun voor gedistribueerde, koplopers en PV-armoedebestrijding is over het algemeen afgenomen; binnenlandse PV-subsidies zijn meer gedaald dan verwacht, en de snelheid van verlaten licht is hoog; de afname van de nationale economische groei heeft de neergang in de stroomafwaartse industrie veroorzaakt; Nieuwe geïnstalleerde capaciteit en stroomopwekkingsuren waren minder dan verwacht.
De redelijke waardering van het bedrijf is ongeveer 6,91 yuan
Gezien het feit dat zonne-energie een dominant bedrijf is voor PV-operators, zou u moeten genieten van een toonaangevende premie. En de industrie bevindt zich middenin de uitstoot van quota, verbetering van de stroomuitval en kostenverlaging. Wij zijn van mening dat het bedrijf kan genieten van een hoger dan de waarderingspremie van dezelfde industrieketen. Aangezien PV-exploitanten schaars zijn in A-aandelen, als de cross-market relatieve waardering zal leiden tot vertekende resultaten en uitgebreide absolute waardering, zijn wij van mening dat de redelijke aandelenkoers van het bedrijf 6,91 yuan / aandeel is, vergeleken met de vorige slotkoers van 3,68 yuan ( 2018 8 De slotkoers op 7 juli) heeft een waarderingsruimte van 87,78%, wat een 'Koop'-rating oplevert.
We use cookies to offer you a better browsing experience, analyze site traffic and personalize content. By using this site, you agree to our use of cookies.
Privacy Policy
